Model DMC-LZ20 wyposażony został w ultraszerokokątny (25 mm) obiektyw z 21-krotnym zoomem optycznym (odpowiednik w aparacie 35 mm: 25-525 mm). Funkcja dodatkowego zoomu optycznego zwiększa współczynnik zoomu do 48,5 (przy rozdzielczości 3 megapikseli) przez wykorzystanie środkowego obszaru 16-megapikselowego przetwornika CCD, umożliwiając dodatkowe przybliżanie fotografowanych obiektów. Oprócz zdolności przybliżania dalekich przedmiotów, ultraszerokokątne ustawienie 25 mm zapewnia o ok. 196% szerszy kąt widzenia niż w standardowym aparacie formatu 35 mm. Ułatwia ono fotografowanie dynamicznych krajobrazów oraz robienie portretów grupowych wewnątrz pomieszczeń.

Z 16-megapikselowym przetwornikiem CCD o wysokiej rozdzielczości płynnie współpracuje procesor obrazu, który zapewnia wysoką jakość zdjęć nawet przy czułości ISO 1600 oraz obsługuje maksymalnie ustawienie ISO 6400 w trybie dużej czułości.

Funkcja zdjęcia panoramicznego w trybie Sceny pozwala na wykonywanie zdjęć panoramicznych poprzez nakładanie wykonywanych kolejno po sobie zdjęć.

3-calowy ekran LCD posiada 460 000 punktów, pokrywa 100% kadru, zapewniając dobrą widoczność w każdym oświetleniu.

DMC-LZ20 posiada Inteligentny Tryb Automatyczny, który dopasuje odpowiednie ustawienia. Jest on połączony ze stabilizacją, wykrywaniem twarzy, inteligentnego selektora scen, narzędziami odpowiedzialnymi za dobieranie ustawień ekspozycji oraz ustawienia ostrości, co zapewnia maksymalną prostotę uzytkowania aparatu.

Aparat wyposazony jest również w tryby manualne - P i M, łatwe w obsłudze, dzięki którym uzytkownik bardziej zaawansowany może zająć się bardziej kreatywna fotografią. Można ustawić przysłonę w celu dobrania głębi ostrości, oraz zmieniać szybkość migawki w celu "zatrzymania" obiektów w ruchu lub fotografowania z rozmyciem tych obiektów podkreślającym wrażenie ruchu.

Model DMC-LZ20 ma stabilny i wygodny uchwyt oraz pokrętło wyboru trybu pracy, umożliwiające intuicyjny dobór żądanego trybu.